Озеро Шара-Нур расположено в 50-60 км к югу от села Самагалтай, от озера Дус-Холь к юго-западу, от озера Торе-Холь к северо-западу, рядом с границей Монголии на территории республики Тыва Тес-Хемского кожууна. Расположено озеро у южного склона хребта Адар-Даг-Тайга на северо-востоке Убсу-Нурской котловины. Имеет серповидную форму. В широтном направлении озеро вытянуто.
Заболочены подходы к озеру, камыш и осока растут вдоль берегов. В озеро впадает ручей на западном берегу, который питается из урочища Тугай-Бажи подземными водами, что образован рекой Нарийн-Гол. На берегах озера также есть множество источников. Над уровнем моря высота озера составляет 750 м.
В Иркутской области, на острове Ольхон, озеро Шара-Нур считается одним из самых крупных озер, и располагается в горах. Также, это единственное озеро с минерализованной водой на острове, вода которого имеет целебные свойства. Тело кажется красным при купании из-за растворенных минеральных солей. Поэтому, местные жители ценят озеро Шара-Нур за его целебные воду и грязи, которые помогают и благоприятно воздействуют на разного типа заболеваний сердечно-сосудистой системы, например артрите, а особенно при различных заболеваниях опорно-двигательного аппарата. По их словам недуг проходит бесследно в результате нескольких купаний. Название озера «шара-нур» с бурятского переводится как «желтое озеро» («шара» — «желтый») потому, что вода мутная, так как насыщенная сероводородом.
Местные жители в древности побаивались погружаться в «желтое» озеро. В связи с тем, что там обитает гигантский желтый змей Шара-Каая. По этому поводу даже есть древняя легенда, что в этих краях давным-давно жил смелый богатырь. Его сестру — красавицу захотел взять в жены злой дух Эркин. Богатырь за девушку заступился. Дух разозлился и превратил его в гигантского змея. Он велел змею жить вечно в водах озера, питаться озерной падалью и человечиной.
Местные жители говорят, что именно из-за этого в озере никогда не находят тел утопленников и уверены, что тела поедает не кто иной как Шара-Каая. Ученые по этому поводу имеют свое мнение. Их предположение, что озеро Шара-Нур сетью подземных туннелей соединяется с Байкалом. И вместе с вытекающей водой тела уходят через эти туннели. Но и сегодня местные, охотники и рыболовы говорят, что можно иногда услышать звуки, напоминающие рычание огромного неведомого существа. И звуки эти доносятся из мутной воды озера. Но это всего лишь легенда.
Летом озеро прогревается достаточно хорошо, и очень удобна небольшая глубина для купания как взрослых, так и детей. Окружающий со всех сторон лес, Сибирский воздух с ароматным запахом цветов и трав, плавающие по озеру птицы, легкий ветерок с озера Байкал – и все это создает самые приятные условия для хорошего отдыха.